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Con respecto a las consideraciones que es necesario evaluar en cuanto a los objetivos del inversionista, se encuentran:
1. Asegurar la liquidez necesaria para cumplir con los compromisos adquiridos.
2. Contemplar objetivos de ahorro como, por ejemplo, la compra de una casa.
3. Como resulta claro que la pensión por jubilación está cada vez más en manos de los propios trabajadores, se deben tomar provisiones a este respecto.
Finalmente, los inversionistas afortunados que tienen resueltas sus principales necesidades financieras pueden dedicar algún excedente a especular, especialmente con acciones de empresas, con el fi n de obtener ganancias considerables en el corto plazo.
En este texto se abordan estos temas y consideramos que se ponen a disposición de los lectores las herramientas necesarias para adentrarse en este interesante y necesario tema.
Tabla de contenidos:
Front Matter
Prólogo
Agradecimientos
Capítulo 1: Sistema financiero mexicano
Introducción
Figura 1.1
Figura 1.2
Figura 1.3
1.1: Organismos de regulación, supervisión y control
1.1.1: Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
1.1.2: Banco de México
1.1.3: Comisión Nacional Bancaria y de Valores
1.1.4: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
1.1.5: Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar)
1.1.6: Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef)
1.2: Sistema bancario (instituciones de crédito)
1.2.1: Instituciones de banca múltiple
1.2.2: Instituciones de banca de desarrollo
1.2.3: Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB)
1.3: Organizaciones y actividades auxiliares del crédito
1.3.1: Organizaciones auxiliares del crédito
1.3.1.1: Almacenes generales de depósito
1.3.1.2: Filiales de sociedades financieras del exterior
1.3.2: Actividades auxiliares del crédito
Casas de cambio
Sociedades financieras de objeto múltiple (Sofom)5
Defensa del público usuario de las Sofomes
Supervisión de las Sofomes
1.4: Instituciones de seguros y fianzas
1.4.1: Instituciones de seguros
1.4.2: Instituciones de fianzas
1.5: Sistema de ahorro para el retiro
1.5.1: Administradoras de fondos para el retiro (Afores)
1.5.2: Sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro
1.6: Grupos financieros
1.7: Sistema de ahorro y crédito popular
1.7.1: Del sector de ahorro popular
1.7.2: Del sector de ahorro comunitario rural
1.7.3: Fondo de protección a ahorradores
1.8: Otras entidades
1.8.1: Oficinas de representación de bancos extranjeros
1.8.2: Organizaciones diversas
Ligas de interés
Capítulo 2: Sistema bursátil mexicano
Introducción
2.1: Legislación del mercado de valores
I. Desarrollo del capital de riesgo como parte complementaria del mercado de valores
II. Modernización de la estructura de la sociedad anónima bursátil
III. Actualización del marco normativo aplicable a la intermediación y a los intermediarios de valores
Disposiciones relativas a otros agentes del mercado de valores
IV. Modernización del régimen de delitos y sanciones
V. Realineación de facultades entre autoridades financieras
2.2: Sociedades anónimas que participan en el mercado de valores
2.3: Valores
2.3.1: Definición
2.3.2: Instrumentos que se negocian en la BMV
2.4: Ofertas públicas e intermediación
2.5: Registro Nacional de Valores e intermediarios
2.6: Intermediarios bursátiles
2.7: Sistemas de negociaciones bursátiles y extrabursátiles
2.7.1: Bolsa de valores
2.8: Instituciones para el depósito de valores
2.8.1: Servicios
2.8.2: Depósito y custodia
2.8.3: Administración
2.8.4: Transferencia
2.8.5: Compensación
2.8.6: Liquidación
2.8.7: Préstamo de valores
2.8.8: Servicios a emisoras
ANEXO: Relación de casas de bolsa autorizadas para operar en la BMV
Capítulo 3: Bolsa Mexicana de Valores
Introducción
Figura 3.1
Figura 3.2
Figura 3.3
3.1: Importancia
3.2: Funciones
Figura 3.4
3.3: Antecedentes históricos de la BMV
3.4: Sistema de negociación
3.4.1: Antecedentes
Figura 3.5
3.4.2: BMV-SENTRA Títulos de deuda
3.4.2.1: BMV-SENTRA Títulos de deuda. Módulo de corro
Figura 3.6
Figura 3.7
3.4.2.2: BMV-SENTRA Títulos de deuda. Módulo de asignación
3.4.3: BMV-SENTRA Mercado de capitales
Horario de las sesiones de remate de la bolsa
Precios de las operaciones
Tipos de posturas
Tipos de operaciones
Por su contratación:
Por su liquidación:
Figura 3.8
3.5: Seguridad informática
3.6: Regulación
Leyes
Circulares5
Reglamentos
Códigos
Ligas de interés
ANEXO: Código de ética profesional de la comunidad bursátil mexicana
Principios éticos generales
Principios fundamentales de actuación en el mercado bursátil
Transitorios
Adhesiones
Capítulo 4: Otras organizaciones del medio bursátil
Introducción
4.1: Calificadoras de valores
4.1.1: La calificación de los fondos de inversión
Tabla 4.1: Escala homogénea para la calificación de sociedades de inversión en instrumentos de deuda
Tabla 4.2: Comparación de la escala de calificación utilizada por Moody’s y la escala homogénea de la CNBV
Tabla 4.3: Escala de evaluación de sociedades de inversión en instrumentos de deuda, utilizada por Standard and Poor’s
4.2: SIF-ICAP
4.3: Mercado Mexicano de Derivados (MexDer)
4.3.1: Instituciones básicas del mercado mexicano de derivados
4.3.2: Participantes del mercado
Figura 4.1
4.3.3: Contrato de intermediación
4.4: Asigna, Compensación y Liquidación
4.4.1: Regulación gubernamental
4.4.2: Autorregulación
4.4.3: Esquema básico de la red de seguridad
4.4.4: Estructura de la red de seguridad
4.4.5: Descripción de la red de seguridad de Asigna
4.5: Valmer
4.5.1: Socios
4.5.2: Fuentes de información
4.5.3: Servicios
Figura 4.2
Figura 4.3
4.6: Bursatec
4.7: Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
4.7.1: Objetivos
4.7.2: Visión
4.7.3: Actividades
4.8: BMV-Educación
4.9: Academia Mexicana de Derecho Bursátil, A.C.
Publicaciones
Ligas de interés
Capítulo 5: El mercado de dinero
Introducción
5.1: Definir los objetivos de inversión
5.2: Importancia
5.3: Participantes del mercado de dinero
Figura 5.1
5.4: Instrumentos bursátiles
5.4.1: Instrumentos gubernamentales
5.4.2: Instrumentos bancarios y privados
5.4.3: Otros instrumentos y operaciones
5.5: Operación del mercado de dinero
Tabla 5.1: Instrumentos negociables en el mercado de dinero
5.6: Participación del Banco de México
Ligas de interés
Capítulo 6: El mercado de capitales
Introducción
6.1: Importancia
6.2: Mercado de capitales: instrumentos de deuda
6.2.1: Instrumentos gubernamentales
6.2.2: Instrumentos corporativos (privados)
Tabla 6.1: Instrumentos gubernamentales y privados
6.3: Mercado de capitales: acciones
6.3.1: Instrumentos
6.3.2: Operación
Tabla 6.2: Acciones
Tabla 6.3: Variaciones en el precio de una acción
6.3.3: Tipos de operaciones que se realizan en el mercado accionario
6.3.4: Tipos de acciones
6.3.5: Ofertas públicas de acciones
6.3.6: Índices
Figura 6.1
Figura 6.2
6.4: Objetivos que se logran en el mercado de capitales
Figura 6.3
Figura 6.4
Figura 6.5
6.5: Riesgos de los instrumentos del mercado de capitales
6.5.1: Riesgos en el mercado de deuda
Figura 6.6
6.5.2: Riesgos en el mercado accionario
Ligas de interés
ANEXO: Cómo leer la prensa financiera
Tabla 6.4: Movimiento bursátil
Tabla 6.5: Análisis bursátil
Capítulo 7: El mercado de derivados
Introducción
7.1: ¿Qué es un derivado?
7.2: Clasificación de los instrumentos derivados
Figura 7.1
7.3: Tipos de instrumentos derivados
7.3.1: Los futuros
Ejemplo
7.3.2: Las opciones
Ejemplo
7.3.3: Forwards
7.3.4: Swaps
7.3.5: Títulos opcionales o warrants
Figura 7.2
7.4: Los derivados como instrumentos especulativos
Ejemplo
Figura 7.3
7.5: Forma de operación de los derivados
Figura 7.4
Figura 7.5
7.5.1: Operación de futuros
Figura 7.6
Ligas de interés
ANEXO: Características de los contratos de futuros y opciones que se negocian en el MexDer
Capítulo 8: Fundamentos de matemíticas financieras para el análisis de valores
Introducción
8.1: Interés compuesto
Ejemplos
Ejemplos
Ejemplos
8.2: Tasas nominales y tasas efectivas
Ejemplo
8.3: Tasas efectivas a diferentes plazos
8.3.1: Cuando la tasa que se busca está planteada a un plazo mayor que la tasa dada
Ejemplo
8.3.2: Cuando la tasa que se busca está planteada a un plazo menor que la tasa dada
8.4: Tasas comerciales y tasas efectivas
Ejemplo
8.5: Tasas de descuento, tasas anualizadas y tasas efectivas
Ejemplo
Figura 8.1
8.6: Ecuaciones de valores equivalentes
Ejemplo
Figura 8.2
8.7: Anualidades
Tabla 8.1: Tipos de anualidades
Ejemplo
8.8: Rendimiento de valores bursátiles
8.9: Los valores bursátiles
Tabla 8.2: Los valores que se negocian en la BMV y los tipos de rendimientos que ofrecen
8.9.1: Emitidos por entidades gubernamentales
8.9.2: Emitidos por empresas
8.10: Rendimiento de valores que ofrecen ganancias de capital
8.10.1: Acciones de sociedades de inversión
Tabla 8.3: Valores de algunas sociedades de inversión en fechas seleccionadas
Ejemplo
Solución:
Solución:
Ejemplo
Solución:
8.10.2: Acciones de empresas
Tabla 8.4: Precio de cierre (último hecho) de algunas acciones de empresas que cotizan en la BMV. Las fechas son de 2011
Ejemplos
Solución:
Solución:
Ejemplo
Solución:
Figura 8.3
8.11: Rendimiento de valores con tasa de descuento
Ejemplo
8.12: Rendimiento de valores que pagan intereses (y que también permiten ganancias de capital)
8.12.1: Cuatro conceptos importantes
8.12.1.1: Tasas netas y tasas brutas
8.12.1.2: Fechas de compra-venta y de pago de intereses
8.12.1.3: Comisiones
8.12.1.4: La forma en la que se determinan los intereses
Figura 8.4
8.12.2: Operaciones en fechas de pago de intereses
Ejemplo
Solución:
8.12.3: Operaciones en fechas que no son de pago de intereses
Ejemplo
Solución:
Figura 8.5
8.13: Algunas sugerencias
Capítulo 9: Inversiones en bancos
Introducción
9.1: Inversiones en valores bancarios
9.2: Clasificación de los instrumentos de inversión bancarios
9.3: Inversiones a la vista
Figura 9.1
9.4: Certificados de depósito (Cedes)
9.5: Depósitos a plazo
9.6: Depósitos retirables en días preestablecidos
9.7: Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV)
9.8: Mesas de dinero
9.9: Instrumentos bancarios versus fondos de inversión
Ejemplo
9.9.1: Ventajas y desventajas comparativas
Ejemplo
9.10: Régimen fiscal
Ligas de interés
Capítulo 10: Sociedades de inversión
Introducción
10.1: ¿Qué son las sociedades de inversión?
10.2: Importancia de las sociedades de inversión
10.3: Clasificación de las sociedades de inversión
Figura 10.1
Régimen de recompra
10.4: Operación de las sociedades de inversión
Figura 10.2
10.4.1: Las sociedades operadoras de fondos de inversión
10.4.2: Distribuidoras de fondos de inversión
10.5: Sociedades de inversión de renta variable
Figura 10.3
10.5.1: Fondos indizados
10.5.2: Fondos de largo plazo, conservadores o de crecimiento
10.5.3: Fondos de empresas de mediana capitalización
10.5.4: Fondos sectoriales
10.5.5: Fondos regionales
10.5.6: Fondos balanceados
10.5.7: Fondos de inversión de renta variable con inversión preponderante de deuda
10.5.8: Fondos agresivos
10.5.9: Fondos internacionales
10.5.10: Régimen fiscal para el inversionista
10.6: Sociedades de inversión en instrumentos de deuda
Figura 10.4
10.6.1: Fondos de mercado de dinero
10.6.2: Fondos especializados
10.6.3: Calificación de las sociedades de inversión en instrumentos de deuda7
10.6.4: Tratamiento fiscal
Ligas de interés
Capítulo 11: Análisis bursátil para inversión en acciones
Introducción
11.1: Antecedentes
Ejemplo
Ejemplo
Ejemplo
11.2: Introducción al análisis bursátil
11.3: Análisis fundamental
11.3.1: Análisis de estados financieros
Tabla 11.1: MPU y MPVL para algunas acciones que cotizan en la BMV
11.3.2: Condiciones microeconómicas
Eventos relevantes
Principio del formulario
11.3.3: Aspectos macroeconómicos
11.3.3.1: La situación macroeconómica de México
11.3.3.2: Indicadores macroeconómicos internacionales
11.3.4: Situación política
11.3.5: Aspectos psicológicos del mercado
11.4: Análisis técnico
11.4.1: Análisis gráfico
Figura 11.1
Figura 11.2
Figura 11.3
Figura 11.4
Figura 11.5
11.4.2: Análisis estadístico: indicadores
11.4.2.1: Promedios móviles
Figura 11.6
Tabla 11.2: Promedios móviles exponenciales
Figura 11.7
11.4.2.2: Sistemas de cruzamiento de promedios móviles
Figura 11.8
11.4.2.3: El momentum y la tasa de cambio
Figura 11.9
11.4.2.4: El oscilador estocástico %K de Lane
Figura 11.10
11.5: Algunas sugerencias sobre información y recursos
11.5.1: https://accigame.banamex.com.mx/index.shtml
Los tutoriales
11.5.2: Reto Bursátil Actinver www.actinver.com
11.5.3: www.yahoo.com
11.5.4: Periódicos
Índice analítico
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