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Descripción:
En este texto, las maestras y contadoras públicas, Guadalupe Angélica Ochoa Setzer —docente
desde hace 40 años— y Luz María Cruz Guimbarda —quien ha sido contralora corporativa
por 35 años y que en la actualidad ocupa ese puesto en el Grupo Madisa— han actualizado todos
los capítulos, tanto en su contenido, como en los ejercicios y problemas que contienen. Esto
permite que los usuarios del libro logren un aprendizaje actualizado, tanto en el marco contable
vigente, como respecto a lo que acontece en el mundo de los negocios.
Tabla de contenidos:
Contenido y Preliminares
Portada
Interior
Copyright
Introducción
Contenido
Acerca de las autoras
Prólogo
Introducción
Lo nuevo en esta edición
Agradecimientos
Capítulo 1 Campo de acción de las finanzas
Capítulo 1 Campo de acción de las finanzas
Definición de finanzas
Evolución del sistema financiero
Campo de acción de las finanzas
Inversiones
Instituciones y mercados financieros
Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas
Interrelaciones de las tres áreas de las finanzas
Evolución de las finanzas
Capítulo 2 Valor del dinero en el tiempo
Capítulo 2 Valor del dinero en el tiempo
Cálculos del valor del dinero en el tiempo
Cálculos de interés simple e interés compuesto
Valor presente y valor futuro
Tasas de interés e inflación
Capítulo 3 Origen y justificación del análisis financiero
Capítulo 3 Origen y justificación del análisis financiero
Las inversiones
Mercado de dinero
Mercado de capitales
Parámetros de las inversiones
Rendimiento
Vencimiento
Negociabilidad
Liquidez
Necesidades y preferencias de los inversionistas
Necesidad de efectuar un análisis de la inversión
La empresa: sus acreedores y sus accionistas
Generación de utilidades en las empresas (rentabilidad)
Creación de la empresa
Desarrollo de las actividades
Generación de utilidades
Evaluación de los resultados
Asignación de las utilidades a los acreedores
Asignación de las utilidades a los accionistas
Rendimiento sobre activos, rendimiento de capital y costo de la deuda
1. Efecto de la estructura de financiamiento en el rendimiento para los accionistas
2. Efecto de la estructura de financiamiento en la liquidez de la empresa
Análisis de estados financieros
Capítulo 4 información financiera: clave para la toma de decisiones
Capítulo 4 información financiera: clave para la toma de decisiones
Estructura básica de las NIF (referencia NIF A-1)
La contabilidad (referencia a la NIF A-1)
Usuarios de los estados financieros (referencia a la NIF A-3)
Objetivos de los estados financieros (referencia a la NIF A-3)
La información financiera y las bases de la contabilidad
Características cualitativas de los estados financieros (referencia a la NIF A-4)
Utilidad
Confiabilidad
Relevancia
Comprensibilidad
Estructura básica de la contabilidad
Los postulados básicos de las Normas de Información Financiera (referencia a la NIF A-2)
Postulados básicos
NIF particulares (referencia NIF A-1)
Elementos básicos de los estados financieros (referencia a la NIF A-5)
Notas a los estados financieros
Limitaciones de los estados financieros
Estados financieros auditados
Capítulo 5 Estado de situación financiera o balance general (referencia: NIF B-6)
Capítulo 5 Estado de situación financiera o balance general (referencia: NIF B-6)
Estado de situación financiera
Activos (referencias: NIF B-10, C-1 a C-8, C-14, C-15, C-16, C-18, C-20, D-5, D-6)
Activo circulante
Activo no circulante
Pasivos
Pasivo a largo plazo (referencia: NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar)
Capital contable
Capital contribuido
Capital ganado
Otras cuentas de capital
Notas al estado de situación financiera o balance general
Consideraciones para el análisis del estado de situación financiera
Relación entre activos circulantes y pasivos circulantes
Relación entre pasivo total y capital contable (apalancamiento)
Capítulo 6 Estado de resultados integral (referencia: NIF B-3)
Capítulo 6 Estado de resultados integral (referencia: NIF B-3)
Estado de resultados
A) Ventas brutas y ventas netas
B) Costo de ventas (referencias: NIF C-4 y NIF D-2)
C) Utilidad bruta
D) Gastos de operación
E) Otros ingresos y otros gastos
H) Participación en las utilidades o pérdidas netas de otras entidades (participación en subsidiarias) (referencias: NIF B-3, párrafo 52.5 y NIF 2019, IMCP)
M) Utilidad o pérdida netas finales
Estado de resultados de una empresa manufacturera
Estado de resultados de una empresa de servicios
Efecto fiscal de los ingresos y gastos incurridos en el ejercicio
Contabilidad financiera versus contabilidad fiscal
Capítulo 7 Estado de cambios en el capital contable (referencias: NIF B-4 y NIF C-11, Capital contable)
Capítulo 7 Estado de cambios en el capital contable (referencias: NIF B-4 y NIF C-11, Capital contable)
Aspectos generales
Elaboración del estado de cambios en el capital contable
Información adicional
Información adicional
Consideraciones para análisis financiero
Capítulo 8 Estado de flujos de efectivo (referencia: NIF B-2)
Capítulo 8 Estado de flujos de efectivo (referencia: NIF B-2)
Estado de flujos de efectivo
Método indirecto
Antecedentes
Inversión o financiamiento del capital de trabajo
Actividades de inversión y financiamiento
Consideraciones generales
Importancia del balance general para preparar el estado de flujos de efectivo
El estado de resultados integral como base para preparar el estado de flujos de efectivo
Cambios en la situación financiera con efectos en el flujo de efectivo
Cambios en la situación financiera sin efectos en el flujo de efectivo
Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación
Preparación del estado de flujos de efectivo
Procedimiento para elaborar el estado de flujos de efectivo
Ejemplo
Desarrollo de la solución del ejemplo
Consideraciones para el análisis financiero
Método directo
Fuentes de efectivo
Fuente por cobro de rentas
Aplicaciones de efectivo
Aplicación por pago de gastos
Desarrollo del ejemplo
Comentarios
Capítulo 9 Antecedentes de la reexpresión de estados financieros (referencia: NIF B-10)
Capítulo 9 Antecedentes de la reexpresión de estados financieros (referencia: NIF B-10)
Antecedentes de la reexpresión de estados financieros
Distorsión provocada por la inflación en la información financiera
Efectos de la inflación en el balance general
Partidas monetarias que causan intereses
Partidas no monetarias
Capital contable
Efectos de la inflación en el estado de resultados integral
Ejemplo de los efectos de la inflación en la información financiera
Estados financieros preparados con base en el postulado básico de valuación (sin reexpresar, pesos corrientes)
Mantenimiento del capital
Método aceptado por el IMCP para actualizar la información financiera
Capítulo 10 Reexpresión de estados financieros. NIF B-10, Efectos de la inflación
Capítulo 10 Reexpresión de estados financieros. NIF B-10, Efectos de la inflación
Reexpresión de estados financieros
Método integral
Metodología general
Fechas de actualización
Actualización del balance general
Activos fijos: costo, depreciación acumulada y gasto por depreciación (referencias: NIF B-17, C-6 y C-15)
Otros activos no monetarios (referencias: NIF B-17, C-87, C-8 y C-15)
Actualización del estado de resultados
Resultado integral de financiamiento (referencia: NIF D-6)
Resultado por posición monetaria
Resumen de movimientos de actualización
Cálculo del resultado por posición monetaria (REPOMO)
Reexpresión del balance general
Reexpresión del inventario y costo de ventas
Reexpresión del inventario
Reexpresión del capital contable
Reexpresión del estado de resultados
Resumen de actualización del estado de resultados
Reparto de dividendos
Capítulo 11 Análisis de estados financieros
Capítulo 11 Análisis de estados financieros
Análisis financiero
Objetivo del análisis financiero
Rentabilidad
Rentabilidad de los activos
Rentabilidad del capital de accionistas
Cómo mejorar la rentabilidad
Efecto del apalancamiento en la rentabilidad
Capacidad en monto
Posibilidad en tiempo
Solvencia
Capítulo 12 Herramientas y métodos de análisis
Capítulo 12 Herramientas y métodos de análisis
Revisión y reconstrucción de los estados financieros
Objetivos de la reconstrucción
Métodos y técnicas de análisis
Análisis de los números
Estados financieros comparativos
Tendencias con base en porcentajes
Estados financieros con base común
Razones financieras
Capítulo 13 Análisis del retorno sobre la inversión y la utilización de los activos
Capítulo 13 Análisis del retorno sobre la inversión y la utilización de los activos
Rendimiento sobre la inversión
Rendimiento sobre el activo total
Descomposición del rendimiento sobre el activo total
Rotaciones o indicadores de la utilización de los activos
Rentabilidad del capital invertido por los accionistas
Análisis conjunto de los elementos del rendimiento del capital
Rentabilidad de activos y rentabilidad de los accionistas
Modelo Dupont del rendimiento sobre la inversión
Capítulo 14 Análisis de la estructura de capital: liquidez y solvencia
Capítulo 14 Análisis de la estructura de capital: liquidez y solvencia
Estructura de capital
Liquidez
Solvencia
Justificación para el empleo de deuda
Análisis de la liquidez por medio de razones
Razón circulante o Índice de liquidez
Flujos de efectivo de operación a gastos financieros
Razones de liquidez de pasivos circulantes
El estado de flujos de efectivo y la liquidez
Razón cobertura de cargos fijos en efectivo
Grado de endeudamiento
Capítulo 15 El analista de estados financieros
Capítulo 15 El analista de estados financieros
Los acreedores
Análisis cuantitativo
Análisis cualitativo
Los accionistas
Casos para análisis
Capítulo 16 Estados financieros proyectados
Capítulo 16 Estados financieros proyectados
Proceso de presupuestación
Presupuesto de márgenes brutos
Presupuesto de gastos de operación
Gasto por sueldos y salarios
Otras cuentas de gastos de operación
Impuestos a la utilidad (referencia: LISR y NIF D-4, Impuestos diferidos)
Presupuesto del balance general (estado de situación financiera)
Presupuesto de activo fijo (CAPEX)
Presupuesto de préstamos bancarios a corto y largo plazos
Presupuesto del estado de flujos de efectivo
Capítulo 17 Administración financiera a corto plazo
Capítulo 17 Administración financiera a corto plazo
Capital de trabajo
Efectivo
Crédito a clientes
Inventarios
Cantidad económica de pedido
Sistema ABC
Financiamiento de proveedores
Capítulo 18 Evaluación de proyectos de inversión
Capítulo 18 Evaluación de proyectos de inversión
Proyectos de inversión
Estudio de mercado
Estudio técnico
Evaluación económica o financiera
Generación de flujos de efectivo
Inversión
Valor de rescate o residual
Tasa promedio de rendimiento
Periodo de recuperación de la inversión
Valor presente neto
Tasa interna de rendimiento
Índice de rentabilidad
Comparación entre los métodos
Tipos de proyectos
Casos especiales
Decisiones en condiciones de incertidumbre
Tasa de rendimiento mínima aceptable
Costo de capital
Costo del capital común
Costo promedio ponderado
Capítulo 19 Herramientas de contabilidad administrativa y su relación con la rentabilidad de la empresa
Capítulo 19 Herramientas de contabilidad administrativa y su relación con la rentabilidad de la empresa
Estructura de capital
Estructura de capital óptima
Evaluación de la estructura de capital
Riesgo operativo
Grado de apalancamiento de operación
Riesgo financiero
Grado de apalancamiento financiero
Apalancamiento combinado
Elección de la estructura de capital
Capítulo 20 Análisis e interpretación de los resultados de operación y de la situación financiera de una empresa
Capítulo 20 Análisis e interpretación de los resultados de operación y de la situación financiera de una empresa
Análisis financiero
Evaluación de la liquidez: enfoque tradicional
Evaluación de la liquidez: enfoque propuesto
Matrices de relaciones entre indicadores financieros
Evaluación de la rentabilidad
Rentabilidad de los activos de la empresa
Rentabilidad del capital contable o rentabilidad de los accionistas
Impacto del uso de la deuda en el rendimiento del capital contable o rendimiento para los accionistas
Soriana: razones financieras, análisis e interpretación
Rentabilidad
Liquidez
Enfoque tradicional versus enfoque propuesto
Caso de estudio
Caso de estudio
Estados financieros Balance general o estado de situación financiera
Estado de resultados
Estado de flujos de efectivo
Análisis financiero
Rentabilidad de los activos
Componentes de la rentabilidad de los activos
Rotación de activos
Rotaciones de activo fijo, cuentas por cobrar e inventarios
Interpretación de las rotaciones de activo fijo, cuentas por cobrar e inventarios
Margen de utilidad después de impuestos, pero antes de gastos financieros
Conclusiones sobre rentabilidad de activos
Rentabilidad del capital de accionistas
Desglose de los rendimientos de activos y capital de accionistas
Rendimiento de capital versus rendimiento real de Cetes
Tasa de amplificación del capital de accionistas
Conclusiones sobre rentabilidad del capital de accionistas
Liquidez
Conclusiones sobre liquidez
Endeudamiento
Conclusiones del endeudamiento
Solvencia
Historia de la empresa
Conclusiones finales
Índice analítico
Índice analítico
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